InvestEU Guarantee products | EU debt financing for SMEs

Il programma InvestEU mette a disposizione delle piccole e medie imprese europee una serie di garanzie sul debito, erogate attraverso intermediari finanziari selezionati dall'EIF (Fondo Europeo per gli Investimenti) nei singoli Paesi membri. La logica dello strumento è semplice: l'EIF garantisce in tutto o in parte i finanziamenti che le banche e gli istituti finanziari partner concedono alle imprese, riducendo il rischio per l'intermediario e rendendo così più accessibile il credito per i beneficiari finali, in particolare per soggetti che altrimenti avrebbero difficoltà a ottenere finanziamenti a condizioni di mercato ordinarie.

Le garanzie disponibili si articolano in diverse tipologie tematiche, ciascuna rivolta a specifici ambiti di investimento. Tra i prodotti presenti nella lista degli intermediari figurano la EIF Innovation and Digitalisation Guarantee, pensata per sostenere progetti legati all'innovazione e alla trasformazione digitale; la EIF SME Competitiveness Guarantee, orientata al rafforzamento della competitività delle PMI in senso più ampio; la EIF Sustainability Guarantee (nelle varianti SMEW e SIW), dedicata a investimenti con caratteristiche di sostenibilità ambientale; la EIF Cultural and Creative Sector Guarantee, rivolta alle imprese operanti nei settori culturali e creativi; e infine la Microfinance, Social and Skills Guarantee, che si declina in sottoprodotti dedicati al microcredito e all'inclusione sociale, nonché alla formazione e all'istruzione.

Il meccanismo può assumere la forma di garanzia diretta, in cui l'EIF garantisce direttamente il portafoglio dell'intermediario finanziario, oppure di controgaranzia, in cui l'EIF garantisce un soggetto intermedio (tipicamente un istituto di promozione nazionale o regionale) che a sua volta garantisce le banche locali. In entrambi i casi, il beneficio si trasferisce all'impresa finale sotto forma di migliori condizioni di accesso al credito: tassi più favorevoli, minori garanzie reali richieste, o possibilità di ottenere finanziamenti che altrimenti non sarebbero stati concessi.

Lo strumento è rivolto principalmente alle PMI, incluse le microimprese, e in alcuni prodotti specifici anche a soggetti dell'economia sociale, a persone fisiche che avviano un'attività, o a organizzazioni attive nell'istruzione e nella formazione. La copertura geografica è paneuropea: il documento elenca intermediari attivi in Austria, Belgio, Bulgaria e numerosi altri Paesi dell'Unione Europea. Per quanto riguarda l'Italia, l'imprenditore interessato dovrà verificare quali intermediari finanziari italiani abbiano sottoscritto accordi con l'EIF nell'ambito di InvestEU, poiché l'accesso avviene esclusivamente tramite questi soggetti abilitati e non direttamente presso l'EIF o la Commissione Europea.

Non esistono settori ATECO esplicitamente esclusi a livello generale, ma ciascun prodotto di garanzia ha criteri di eleggibilità propri che l'intermediario finanziario è tenuto a verificare. Le imprese interessate devono rivolgersi direttamente alla banca o all'istituto finanziario partner nel proprio Paese, presentare la propria richiesta di finanziamento secondo le procedure ordinarie dell'intermediario, e sarà quest'ultimo a valutare se il progetto rientra nei criteri del prodotto garantito InvestEU applicabile.

Non sono indicate nel testo scadenze specifiche per la presentazione delle domande: la disponibilità dei singoli prodotti dipende dalla capienza residua dei portafogli di garanzia attivati da ciascun intermediario, che può esaurirsi nel tempo. La lista pubblicata è aggiornata al 31 dicembre 2025 e riflette la situazione degli accordi in essere a quella data.

Il principale vantaggio per un'impresa è la possibilità di accedere a finanziamenti a debito a condizioni più favorevoli rispetto al mercato ordinario, sfruttando la copertura del rischio offerta dall'EIF. Per le PMI con difficoltà di accesso al credito tradizionale, per le imprese innovative, per quelle che operano nei settori culturali e creativi o che intendono realizzare investimenti sostenibili, questo strumento rappresenta un canale concreto per ottenere liquidità o finanziamenti a medio-lungo termine con un supporto pubblico europeo alle spalle. Il punto di partenza pratico è contattare uno degli intermediari finanziari abilitati nel proprio Paese e verificare quale prodotto InvestEU sia disponibile e applicabile alla propria situazione.