InvestEU Guarantee products | EU debt financing for SMEs

Il programma InvestEU, gestito dal Fondo Europeo per gli Investimenti (EIF), mette a disposizione strumenti di garanzia su portafoglio per facilitare l'accesso al debito da parte delle piccole e medie imprese europee. L'EIF, in qualità di Implementing Partner del programma InvestEU, è chiamato a mobilitare complessivamente 17,9 miliardi di euro di garanzie — includendo i contributi del compartimento UE e dei comparti degli Stati Membri — attraverso sei prodotti distinti di garanzia su portafoglio rivolti a specifici ambiti tematici.

Il meccanismo non opera come bando diretto all'impresa finale: l'EIF non eroga garanzie o finanziamenti direttamente alle PMI, ma seleziona intermediari finanziari (banche, istituti di credito, prestatori alternativi, società di leasing, schemi di garanzia e controgaranzia, banche promozionali nazionali e altri soggetti abilitati) che a loro volta mettono a disposizione delle imprese prodotti di finanziamento a condizioni migliorative grazie alla copertura della garanzia europea. Il canale di accesso per un'impresa italiana passa dunque attraverso un intermediario finanziario convenzionato con l'EIF nell'ambito di InvestEU.

I sei prodotti di garanzia coprono altrettanti ambiti tematici: sostenibilità, competitività delle PMI, innovazione e digitalizzazione, settori culturali e creativi, microfinanza insieme a finanza sociale e per le competenze. Ciascun prodotto è pensato per rispondere a specifiche esigenze di finanziamento e a specifici profili di impresa o progetto, sebbene il testo non specifichi nel dettaglio le percentuali di copertura o i massimali per ciascun prodotto.

Gli intermediari finanziari eleggibili — pubblici o privati — devono essere stabiliti o operativi negli Stati Membri dell'UE, nei Paesi e Territori d'Oltremare (OCT) o in altri Paesi partecipanti indicati nei documenti di gara. La selezione avviene tramite una procedura standardizzata che prevede due diligence e verifica della conformità agli standard richiesti, a seguito della presentazione di apposita domanda secondo le indicazioni contenute nella Call for Expression of Interest disponibile per ciascun prodotto.

Per un imprenditore italiano, il percorso concreto consiste nell'identificare quale intermediario finanziario operante in Italia abbia già sottoscritto un accordo con l'EIF nell'ambito di InvestEU — l'EIF pubblica e aggiorna periodicamente gli elenchi degli intermediari e dei sub-intermediari convenzionati, nonché dei beneficiari finali, con l'ultimo aggiornamento disponibile al 31 dicembre 2024 — e rivolgersi a tale intermediario per accedere ai prodotti di finanziamento garantiti.

La scadenza per la presentazione delle domande da parte dei potenziali intermediari finanziari è fissata al 30 giugno 2027, con valutazione delle candidature su base continuativa fino a tale data. L'EIF si riserva tuttavia la facoltà di anticipare la chiusura in funzione della disponibilità delle risorse di bilancio, comunicando eventuali variazioni sul proprio sito ufficiale.

Il valore principale di questo strumento per le PMI italiane risiede nella possibilità di accedere a finanziamenti a debito — prestiti, leasing, strumenti di microfinanza — a condizioni potenzialmente più favorevoli rispetto al mercato, grazie alla riduzione del rischio garantita dalla copertura europea. InvestEU capitalizza su oltre 25 anni di esperienza dell'EIF nel colmare i gap di finanziamento per le PMI, avendo già mobilitato oltre 77 miliardi di euro in impegni di garanzia. Per le imprese attive nei settori culturali e creativi, o per quelle con progetti a forte contenuto di innovazione, digitalizzazione o sostenibilità, il programma offre linee dedicate che riconoscono le specificità di questi ambiti, spesso sottoserviti dal credito ordinario.