Basket Bond Lazio

Basket Bond Lazio è un'operazione di finanza agevolata promossa da Lazio Innova con una dotazione di 15 milioni di euro, finanziata attraverso il Programma Regionale FESR Lazio 2021-2027. L'intervento è gestito da un Raggruppamento Temporaneo di Imprese (RTI) composto da Mediocredito Centrale (mandataria), Banca Nazionale del Lavoro (BNL, subentrata a Banca Agevolarti a partire dal 1° gennaio 2025), Banca Finint e Banca Finnat Euramerica, che operano come Arranger dell'operazione.

L'obiettivo principale è facilitare l'accesso delle Piccole e Medie Imprese (PMI) laziali a fonti di finanziamento alternative e complementari al credito bancario tradizionale. In particolare, il programma accompagna le PMI nel processo di emissione di prestiti obbligazionari e titoli di debito, comunemente denominati Minibond, che vengono raggruppati in un portafoglio unico (Basket) e sottoscritti da una società veicolo (Special Purpose Vehicle o SPV) costituita secondo la legge 130 del 1999. La SPV a sua volta si finanzia emettendo titoli di debito strutturati (Asset Backed Securities o ABS) destinati a investitori qualificati.

Il meccanismo di garanzia è centrale nell'operazione: il Fondo di Garanzia Minibond (FGM), gestito da Lazio Innova, fornisce una copertura del 100% delle prime perdite fino al 25% del valore complessivo del Portafoglio. Questa garanzia pubblica riduce significativamente il rischio per gli investitori e rende l'operazione più attrattiva sul mercato dei capitali. La dotazione di 15 milioni di euro consente di sviluppare un Portafoglio complessivo fino a 60 milioni di euro, moltiplicando così l'effetto della risorsa pubblica.

Possono partecipare all'operazione le PMI che soddisfano una serie di requisiti specifici. Innanzitutto, devono essere costituite in forma di società di capitali e avere o intendere aprire una sede operativa nel Lazio entro la data di ammissione al Portafoglio. Un requisito dimensionale importante è il fatturato minimo di 5 milioni di euro, calcolato sull'ultimo bilancio depositato presso il Registro delle Imprese. Nel caso di bilanci consolidati, il riferimento è il fatturato consolidato.

Oltre alla dimensione, le imprese devono soddisfare specifici parametri finanziari rilevati sull'ultimo bilancio depositato. Nello specifico, devono rispettare almeno uno dei seguenti scenari: il primo prevede il contemporaneo rispetto di tre parametri (EBITDA/Fatturato >= 4%, Posizione Finanziaria Netta/EBITDA < 5x, Posizione Finanziaria Netta/Equity < 2,5x); in alternativa, qualora anche uno solo di questi parametri non sia rispettato, l'impresa può comunque accedere se possiede un Rating di Credito rilasciato da un'Agenzia di Rating ECAI pari o superiore a BB- su scala S&P equivalente.

Un ulteriore requisito è il possesso di un Rating di Credito almeno pari a BB-, rilasciato da un'Agenzia di Rating ECAI, anche successivamente alla presentazione della manifestazione di interesse. Infine, le imprese devono avere almeno due bilanci approvati e devono impegnarsi a certificare il bilancio a partire dall'esercizio successivo all'emissione del Minibond, qualora non lo stessero già facendo.

Per quanto riguarda le spese ammissibili e gli ambiti finanziati, l'operazione non finanzia direttamente investimenti o spese aziendali specifiche, bensì fornisce accesso a una fonte di finanziamento alternativa. I Minibond emessi dalle PMI possono essere utilizzati per qualsiasi finalità aziendale legittima, come investimenti in capitale fisso, capitale circolante, acquisizioni o ristrutturazioni finanziarie. Non sono previsti vincoli tematici specifici legati a settori economici o ATECO particolari, salvo quanto previsto dalla normativa generale sulla finanza agevolata.

Le caratteristiche dei singoli Minibond ammessi al Portafoglio non prevedono un importo minimo o massimo rigidamente definito, anche se il valore medio del Portafoglio è soggetto a parametri specifici. La durata, il tasso di interesse e altre condizioni tecniche sono negoziate tra l'impresa emittente e gli investitori, con il supporto dell'Arranger.

L'accesso all'operazione avviene attraverso la presentazione di una manifestazione di interesse. Il bando prevede molteplici finestre temporali di ammissione al Portafoglio, denominate "slot", per consentire alle imprese di candidarsi in momenti diversi. Gli slot previsti sono stati fissati per il 15 ottobre 2024, il 4 dicembre 2024, il 5 giugno 2025 e il 14 ottobre 2025. Tuttavia, il termine complessivo per la costituzione del Portafoglio di Minibond è stato prorogato al 31 dicembre 2027, offrendo così una finestra temporale ampia per la partecipazione.

La procedura di presentazione della manifestazione di interesse segue le modalità indicate nell'Avviso Pubblico e nella documentazione allegata. È importante sottolineare che gli indirizzi PEC della Regione Lazio sono stati aggiornati rispetto a quelli originariamente indicati nel bando; per qualsiasi comunicazione con la Regione, è necessario utilizzare gli indirizzi correnti: protocollo@pec.regione.lazio.it, dpo@pec.regione.lazio.it e urp@pec.regione.lazio.it. Per comunicazioni relative all'operazione Basket Bond, le imprese devono contattare BNL attraverso i recapiti disponibili sul portale FARELAZIO (numero verde 800979780, email info@farelazio.it, PEC Bnl@pec.bnlmail.com).

Il principale vantaggio per le imprese partecipanti è l'accesso a una fonte di finanziamento alternativa al credito bancario, con una garanzia pubblica che copre le prime perdite fino al 25% del Portafoglio. Questo riduce significativamente il costo del finanziamento e il rischio percepito dagli investitori, rendendo l'emissione di Minibond più conveniente e fattibile anche per PMI che potrebbero trovare difficoltà nel reperire credito bancario tradizionale. Inoltre, l'emissione di Minibond rappresenta un'opportunità di diversificazione delle fonti di finanziamento e può contribuire a migliorare il profilo creditizio dell'impresa sul mercato dei capitali.

Per ulteriori informazioni, chiarimenti e supporto nella preparazione della candidatura, è consigliabile consultare la documentazione completa disponibile sul portale FARELAZIO e contattare direttamente l'Arranger BNL, che fornisce assistenza tecnica e amministrativa alle imprese interessate a partecipare all'operazione.