InvestEU Equity Product

Il programma InvestEU Equity Product è uno strumento finanziario gestito dal Fondo Europeo per gli Investimenti (EIF) nell'ambito del programma InvestEU, attraverso il quale l'EIF eroga investimenti in equity e co-investimenti in fondi di venture capital, private equity e private credit. L'EIF non finanzia direttamente le imprese, ma interviene come investitore istituzionale nei fondi che a loro volta investono nelle imprese target. La dotazione complessiva destinata a questo mandato è di 6,5 miliardi di euro da deployare sul mercato, a cui si aggiunge un'esperienza pluridecennale dell'EIF con oltre 35 miliardi di euro già impegnati in ambito equity nel corso degli anni.

L'interlocutore diretto di questo strumento non è l'impresa finale, bensì l'intermediario finanziario, ovvero il gestore di un fondo che intende candidarsi per ricevere un commitment dall'EIF. Il fondo candidato deve perseguire una strategia di investimento generalista, specializzata o mista in uno o più dei settori coperti dal programma.

Le strategie tematiche riconosciute dalla misura comprendono ambiti quali la Capital Markets Union (inclusa la componente di fondi di debito), i settori abilitanti, le soluzioni per il clima e l'ambiente, il digitale, i settori culturali e creativi, e gli investimenti a impatto sociale. A queste si affiancano priorità orizzontali che l'EIF intende incentivare trasversalmente: la rappresentanza femminile a livello di gestione dei fondi, il sostegno all'innovazione nei paesi considerati innovatori moderati o emergenti, il supporto alle aziende nelle fasi pre e post quotazione in borsa, il trasferimento tecnologico dalla ricerca alla commercializzazione, e la co-investimento sistematico con business angel europei. L'allineamento del fondo candidato con queste priorità orizzontali può influenzare positivamente la valutazione della candidatura e la decisione di investimento dell'EIF.

Sul fronte delle tipologie di intervento disponibili, la misura contempla diverse opzioni tra cui investimenti in senior private credit, meccanismi specifici come l'ESCALAR Mechanism e iniziative legate alle IPO, con caratteristiche, condizioni e criteri dettagliati disponibili nei termsheet ufficiali e relativi addendum pubblicati nella documentazione della Call for Expression of Interest.

L'accesso alla misura avviene tramite la presentazione di una Expression of Interest da parte del gestore del fondo. È necessario identificare correttamente la tipologia di candidatura più adatta alla propria strategia di investimento. La documentazione completa, comprese condizioni, criteri di ammissibilità e termsheet, è disponibile sul sito ufficiale dell'EIF nella sezione InvestEU. Non sono riportate nel testo scadenze specifiche né finestre temporali definite.

Per un imprenditore italiano, questo strumento è rilevante in modo indiretto: se la propria impresa è target di un fondo di venture capital o private equity che ha ricevuto o sta ricercando un commitment EIF nell'ambito InvestEU Equity, il finanziamento ricevuto dal fondo beneficia delle garanzie e del sostegno istituzionale europeo. Chi invece opera come gestore di fondi o sta strutturando un veicolo di investimento con focus su uno degli ambiti tematici citati ha un interesse diretto a candidarsi come intermediario finanziario.