Prestiti partecipativi per l’internazionalizzazione

La misura è promossa da CDP – Cassa Depositi e Prestiti, tramite SIMEST, e si rivolge alle imprese italiane che intendono realizzare investimenti diretti all'estero o in società estere, affiancandole con risorse finanziarie aggiuntive sotto forma di partecipazione al capitale e, in alcuni casi, di agevolazioni collegate.

Lo strumento è accessibile a imprese di ogni dimensione, senza distinzioni legate alla classe aziendale, e si struttura in tre modalità distinte che possono combinarsi in funzione del progetto di internazionalizzazione.

La prima modalità è la partecipazione diretta: SIMEST entra come socio di minoranza a medio-lungo termine nella società estera o italiana oggetto dell'investimento. Questo intervento può riguardare tre tipologie di operazioni: la costituzione di una nuova società all'estero (iniziativa greenfield), un aumento di capitale sociale di una società già esistente, oppure un'acquisizione da terzi nel quadro di un'operazione di M&A. In aggiunta, e in funzione del contesto normativo del Paese in cui si opera, è possibile ottenere risorse finanziarie supplementari attraverso finanziamenti erogati direttamente alle società partecipate, in proporzione all'investimento complessivo realizzato.

La seconda modalità è il contributo interessi, riservata ai casi in cui la società partecipata abbia sede in un Paese extra-UE. In questo scenario, l'impresa italiana che accede a un finanziamento bancario per acquisire la propria quota di partecipazione può beneficiare di un'agevolazione sul costo del finanziamento stesso. Questa componente è finanziata da fondi pubblici gestiti da SIMEST.

La terza modalità prevede l'intervento del Fondo pubblico di Venture Capital, anch'esso gestito da SIMEST con risorse pubbliche. Questo fondo può affiancare l'investimento dell'impresa italiana all'estero con una partecipazione aggiuntiva, remunerata a un tasso pari al tasso BCE maggiorato di uno spread variabile in base alla dimensione dell'impresa richiedente. Il Fondo di Venture Capital è utilizzabile anche dalle Start up e dalle PMI Innovative che intraprendono percorsi di internazionalizzazione, in questo caso anche in collaborazione con CDP Venture Capital SGR.

Dal punto di vista dell'ambito geografico, le tre componenti non hanno tutte lo stesso perimetro: la partecipazione diretta può riguardare sia società estere sia società italiane, mentre il contributo interessi è esplicitamente limitato a investimenti in Paesi extra-UE e il Fondo di Venture Capital è destinato agli investimenti all'estero in senso più ampio.

Il testo non riporta importi minimi o massimi, percentuali di partecipazione specifiche oltre alla natura di minoranza, né scadenze di presentazione delle domande, né dettagli procedurali sulla modalità di accesso. Per valutare la concreta applicabilità al proprio progetto e avviare l'iter, è opportuno contattare direttamente SIMEST o CDP, che gestiscono operativamente lo strumento.

Il principale vantaggio di questa misura sta nella possibilità di trovare in SIMEST un partner finanziario pubblico di minoranza che non si sostituisce all'imprenditore nella governance ma ne rafforza la capacità di investimento, abbassando il rischio individuale e rendendo accessibili risorse che altrimenti richiederebbero un impegno di capitale proprio più elevato. Per le operazioni extra-UE, la combinazione con il contributo interessi riduce ulteriormente il costo complessivo dell'operazione, mentre l'accesso al Fondo di Venture Capital rappresenta un'opzione particolarmente rilevante per le realtà più giovani e innovative che cercano leva finanziaria pubblica per crescere sui mercati internazionali.