Private Equity

La misura promossa da CDP - Cassa Depositi e Prestiti, tramite il Fondo Italiano d'Investimento (FII), consiste nell'investimento diretto nel capitale o nel debito di piccole e medie imprese italiane ad alto potenziale, attraverso una pluralità di veicoli di private equity e private debt. Non si tratta di un contributo a fondo perduto né di un finanziamento agevolato tradizionale: l'intervento avviene attraverso l'acquisizione di partecipazioni azionarie o la sottoscrizione di strumenti di debito, con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo e l'obiettivo di sostenere la crescita strutturale dell'impresa.

La misura si articola in cinque distinte linee di intervento, ciascuna con una propria logica e un proprio profilo di investimento. Il Fondo Italiano Consolidamento e Crescita (FICC) adotta un approccio industriale orientato alla creazione di campioni nazionali, favorendo processi di aggregazione verticale e orizzontale in settori strategici. Opera prevalentemente con acquisizioni di maggioranza e può intervenire anche in operazioni di replacement azionario, ovvero nell'acquisto di quote da soci esistenti, con l'obiettivo di migliorare la governance aziendale e dotare l'impresa delle risorse necessarie per competere su scala globale.

Il Fondo Italiano Tecnologia e Crescita (FITEC) si concentra invece su imprese italiane ad alto contenuto tecnologico, intervenendo prevalentemente con partecipazioni di minoranza e aumenti di capitale. L'obiettivo è sostenere l'avvio o il consolidamento di progetti di espansione, rafforzare i processi di innovazione e migliorare il posizionamento competitivo dell'azienda beneficiaria.

I Fondi di Fondi di Private Equity e di Private Debt operano in modo indiretto: FII sottoscrive quote di fondi mobiliari chiusi che a loro volta investono rispettivamente in capitale o in strumenti di debito di PMI italiane. Questo strumento è pensato anche per sostenere lo sviluppo complessivo del mercato italiano del private equity e del private debt, ampliando l'accesso delle PMI a forme di finanziamento alternative al credito bancario tradizionale.

Il Fondo di Fondi Impact Investing persegue una finalità aggiuntiva rispetto al rendimento economico: investendo in fondi chiusi orientati alla finanza d'impatto, mira a generare un impatto sociale e ambientale positivo misurabile, in coerenza con i 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile definiti dall'ONU. Si tratta di uno strumento rivolto a imprese che, oltre alla crescita economica, intendono sviluppare un profilo ESG riconoscibile.

Il Fondo Italiano Agri & Food è dedicato specificatamente alle PMI della filiera agroalimentare italiana, con l'obiettivo di renderla più competitiva, tecnologica e sostenibile. Rappresenta una linea settoriale mirata per imprese che operano in uno dei comparti considerati più strategici per l'economia nazionale.

Il target complessivo della misura è costituito da piccole e medie imprese italiane con elevate potenzialità di crescita. I settori citati esplicitamente comprendono il manifatturiero, la meccanica, i prodotti in metallo, l'agroalimentare, la logistica e i trasporti, il turismo, il fashion e il design, ma la misura non risulta limitata esclusivamente a questi ambiti. Non sono indicati nel testo requisiti dimensionali quantitativi specifici, codici ATECO, soglie di fatturato o vincoli geografici ulteriori rispetto all'appartenenza al sistema produttivo italiano.

Non sono indicate nel testo scadenze di presentazione delle domande, importi minimi o massimi di investimento, né percentuali di partecipazione predefinite. L'accesso alla misura avviene tramite il Fondo Italiano d'Investimento: per approfondire le modalità operative e valutare la propria candidatura è necessario fare riferimento ai siti fondoitaliano.it e cdp.it, dove sono disponibili le informazioni di dettaglio sui singoli fondi.

Il principale valore di questa misura per un imprenditore risiede nella possibilità di accedere a capitali pazienti e qualificati, provenienti da un soggetto istituzionale come CDP, senza dover ricorrere esclusivamente al debito bancario. A seconda del fondo, l'intervento può portare con sé anche competenze industriali, supporto alla governance e una rete di relazioni utile per accelerare la crescita, inclusa quella internazionale. È uno strumento adatto a imprenditori che cercano un partner finanziario strutturato per affrontare una fase di sviluppo importante, consapevoli che l'ingresso di un fondo nel capitale comporta una condivisione della proprietà e una rendicontazione più strutturata delle performance aziendali.