CDP Venture Capital - Italia Venture II

Il Fondo Italia Venture II è uno strumento di investimento in equity gestito da CDP Venture Capital, dedicato esclusivamente a startup e PMI innovative localizzate nel Mezzogiorno d'Italia. L'obiettivo dichiarato è accelerare la competitività e lo sviluppo di queste imprese nelle otto regioni del Sud: Abruzzo, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Puglia, Sardegna e Sicilia. Il fondo dispone di una dotazione complessiva di 150 milioni di euro e ha già costruito un portafoglio di 56 imprese gestite, oltre a partecipazioni in 2 fondi di venture capital.

La forma dell'agevolazione non è un contributo a fondo perduto né un finanziamento agevolato: si tratta di un investimento in capitale di rischio (equity e quasi equity), con il fondo che entra come socio di minoranza qualificata nell'impresa. L'intervento avviene preferibilmente in co-investimento con soggetti privati indipendenti, sia nazionali che internazionali, e la presenza di questi co-investitori nel round è un requisito esplicito di accesso. Il fondo può operare sia con investimenti diretti nelle imprese target, sia indirettamente attraverso la partecipazione in fondi di terzi (OICR) che adottino la medesima politica di investimento.

Per quanto riguarda i destinatari, possono accedere le imprese che abbiano la qualifica di startup innovativa o PMI innovativa ai sensi della direttiva europea 2013/34/UE, con sede legale e operativa in una delle otto regioni meridionali indicate. Il fondo predilige imprese attive in settori ad alto contenuto tecnologico e innovativo, tra cui Artificial Intelligence e Cybersecurity, AgrifoodTech, SpaceTech, Healthcare e Life Science, CleanTech, IndustryTech, InfraTech e Mobility. La fase di sviluppo ammissibile va dal Seed fino allo Scale Up, ma la strategia attuale del fondo privilegia i round A, B e C.

In termini di razionale di investimento, nella fase attuale del fondo viene data priorità alle società che stiano raccogliendo un round A o B con un target di raccolta totale compreso tra 2 e 20 milioni di euro, che abbiano già validato il proprio modello di business sul mercato o si trovino in una fase avanzata dello sviluppo tecnologico, e che presentino una maturità sufficiente a consentire un'uscita dall'investimento nel medio termine. Questi criteri indicano che il fondo non è orientato a imprese in fase embrionale o pre-revenue, ma a realtà che hanno già dimostrato una certa trazione e sono pronte a scalare.

Le modalità di accesso non sono descritte nel testo con una procedura formale a sportello o a bando: trattandosi di un fondo di venture capital istituzionale, l'approccio tipico prevede la presentazione della propria opportunità di investimento al team del fondo, composto da figure specializzate con ruoli di Senior Partner, Partner e Investment Manager. Il testo rimanda alla consultazione del portfolio e alle FAQ sul sito di riferimento, senza indicare scadenze temporali fisse o finestre di candidatura predefinite.

Per un imprenditore del Sud Italia a capo di una startup o PMI innovativa in fase di crescita, questo strumento rappresenta un'opportunità concreta di accedere a capitale istituzionale paziente, portato da un soggetto pubblico come CDP Venture Capital che opera con logiche di mercato e in affiancamento a investitori privati. L'assenza di rimborso del capitale (a differenza di un prestito) e la natura di socio di minoranza rendono questo strumento particolarmente adatto a imprese con elevate prospettive di crescita che necessitano di risorse per scalare senza gravare sulla struttura finanziaria con debito.