Avviso pubblico Nuovo Fondo Futuro - Fare Lazio

Il Basket Bond Lazio è un programma di finanziamento strutturato, assistito da garanzia pubblica, rivolto alle piccole e medie imprese con sede operativa nel Lazio. Lo strumento consente alle PMI di accedere a liquidità attraverso l'emissione di minibond, ovvero titoli di debito che vengono raggruppati in un portafoglio e sottoscritti da una società veicolo (SPV), la quale si finanzia a sua volta emettendo titoli ABS collocati presso investitori qualificati. La garanzia pubblica a supporto dell'operazione è gestita da Lazio Innova a valere del Fondo di Garanzia Minibond, con una dotazione iniziale di 15 milioni di euro e un rapporto di copertura di 1:4, per un portafoglio complessivo massimo di 60 milioni di euro. L'operazione è strutturata e gestita da un raggruppamento temporaneo di imprese composto da Mediocredito Centrale, Banca Finint, Banca Finnat e Banca Agevolarti, che agisce in qualità di Arranger.

Uno degli elementi distintivi di questo strumento rispetto al credito bancario tradizionale è l'assenza di garanzie reali richieste all'impresa emittente e la mancata segnalazione in Centrale Rischi. Il tasso di interesse è determinato sulla base del rating di credito dell'impresa e delle condizioni di mercato, con possibilità di scegliere tra tasso fisso e variabile. La struttura del minibond prevede una durata fino a 7 anni, con una vita media ponderata (WAL) compresa tra 4 e 5 anni, un preammortamento massimo di 24 mesi e un piano di rimborso di tipo amortising. I minibond sono di tipo senior unsecured, con possibilità di richiedere garanzie infragruppo. Non è previsto un limite minimo o massimo sul singolo minibond, mentre la media di portafoglio è fissata a un massimo di 4 milioni di euro, con una tolleranza del 20%.

Le risorse ottenute tramite l'emissione del minibond possono essere destinate a investimenti in attivi materiali e immateriali immobilizzati, inclusi costi una tantum ad utilità pluriennale anche se non ammortizzati, ad acquisizioni di società con sede operativa nel Lazio secondo le condizioni specificate nell'Invito, e a capitale circolante accessorio o funzionale agli interventi precedenti, quest'ultimo nel limite del 30% dell'importo totale finanziato. È esplicitamente escluso il rifinanziamento del debito esistente.

Possono candidarsi le imprese che soddisfano congiuntamente i seguenti requisiti: essere PMI ai sensi della definizione comunitaria, avere sede operativa nel Lazio al momento dell'ammissione al portafoglio, avere un fatturato superiore a 5 milioni di euro dall'ultimo bilancio approvato, disporre di almeno due bilanci approvati (con obbligo di certificazione entro l'esercizio successivo a quello dell'emissione) e possedere un rating valido rilasciato da un'agenzia ECAI almeno pari a BB- sulla scala Standard & Poor's. Le imprese prive di un rating valido possono comunque presentare manifestazione di interesse se rispettano determinati parametri finanziari dall'ultimo bilancio approvato, tra cui un rapporto PFN/EBITDA non superiore a 4,0%, fermo restando che il rating dovrà essere acquisito successivamente per consentire l'analisi di credito da parte degli investitori. Non è richiesto il mantenimento dello status di PMI durante la vita del minibond.

La garanzia pubblica può essere concessa a titolo gratuito ai sensi del regolamento de minimis oppure a titolo oneroso, con pagamento di una commissione in un'unica soluzione. Il documento fornisce una stima indicativa della commissione per ogni milione di euro emesso, differenziata per fascia di rating: si va da circa 5.600 euro per i rating in area A fino a circa 38.000 euro per il rating BB-, con un'annualizzazione del costo che oscilla rispettivamente tra lo 0,14% e lo 0,95%, calcolata ipotizzando un WAL di 4 anni.

Un ulteriore vantaggio per le imprese partecipanti è la possibilità di ottenere un contributo a fondo perduto pari al 50% dei costi dell'operazione, elemento che riduce significativamente l'onere complessivo dell'accesso allo strumento.

Il processo si articola in quattro fasi principali: raccolta delle manifestazioni di interesse, verifica dei requisiti di ammissibilità e onboarding da parte dell'Arranger con firma dei mandati, costruzione del pacchetto informativo e valutazione del credito da parte degli investitori, ed emissione del minibond in caso di delibera positiva. La decisione finale degli investitori è insindacabile. Le manifestazioni di interesse, firmate digitalmente, devono essere inviate all'indirizzo PEC basketbondlazio@pec.agevolarti.it. Il portafoglio potrà essere costituito entro il 3 settembre 2025, anche attraverso più slot successivi. Ulteriori dettagli e la documentazione completa, incluso l'Invito a presentare manifestazioni di interesse, sono disponibili sul sito www.farelazio.it/BasketBond.

Per un'impresa laziale di medie dimensioni con buona solidità finanziaria e necessità di finanziare investimenti o operazioni straordinarie, questo strumento rappresenta un'alternativa concreta al credito bancario tradizionale, con condizioni potenzialmente competitive, assenza di garanzie reali e un contributo a fondo perduto che abbatte i costi di accesso.